Obchodovanie s hodnotou hudobného monopolu spoločnosti Apple
V roku 2001 Steve Jobs účinne vstal z mŕtvych Apple (NASDAQ: AAPL) s odhalením jeho revolučnej platformy iPod a iTunes. Uprostred poprsia dot-com zostavil Jobs pod jednou zábavnou aplikáciou nevyspytateľné konzorcium inžinierov zo Silicon Valley, záhadných umelcov nahrávania a výkonných vedúcich hudobného priemyslu.
Technológia spoločnosti Apple uľahčila prechod k digitálnym prehrávačom ako preferovanému médiu na zdieľanie, užívanie si a dokonca aj vytváranie hudby. Dnes je Jobsova DNA zabudovaná do ekosystému, v ktorom Apple monopolizuje svoju úlohu sprostredkovateľa medzi hudobníkmi a spotrebiteľmi. Investori môžu využiť dobrú vôľu tohto hudobného monopolu na zabezpečenie dlhodobých výnosov alfa nad indexom S&P 500.
Definujte podiel hudby spoločnosti Apple
Spoločnosť Apple kategorizuje predaj hudby podľa kategórie „iPod“ a „Ostatné produkty a služby súvisiace s hudbou“. Fiškálny rok 2013, ktorý sa skončil 28. septembra, sa skončil , Vystavenie spoločnosti Apple hudbe priamo predstavovalo 20,5 miliárd dolárov z celkových výnosov 170,9 miliárd dolárov. Za fiškálny rok 2013 sa Apple prepadol medziročne o 25% a 21% medziročný pokles predaja a výnosov z prehrávačov iPod.
Medziročný predaj Apple iTunes, softvéru a služieb sa skutočne zvýšil o 25 percent, čím sa fiškálny rok 2013 uzavrel na 16,1 miliárd dolárov. Populárna hudba zostala kľúčovým motorom pri budovaní a stabilizovaní ekosystému Apple.
Nominálne čísla nemusia zodpovedať kanibalizácii vlastných produktových radov spoločnosťou Apple. Apple iPhone je ústredným bodom pre telekomunikácie, prehliadanie webu, nahrávanie videa a tiež hudbu. Slúchadlá sú popri prístupe k softvéru iTunes štandardnou súčasťou balenia pre iPhone.
V roku 2013 predala spoločnosť Apple 150,2 milióna kusov iPhonov, čo predstavuje 20-percentný nárast predaja kusov v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Príjmy z iPhone predstavovali 91,3 miliárd dolárov, čo je viac ako polovica celkových čistých tržieb spoločnosti Apple za rok 2013. IPhone je teraz finančne najlukratívnejším krídlom duopolu pre smartphony, ktorý tiež obsahuje Google (NASDAQ: GOOG) Softvér pre Android.
Okrem komplexov iPhone, iPod a iTunes je počítač Macintosh preferovaným počítačom umelcov, ktorí produkujú hudbu. Mac je vybavený programom Apple Garage Band a je tiež vysoko kompatibilný s populárnym softvérom Pro Tools na mixovanie hudby. Mac je zvyčajne stredobodom každého renomovaného diskdžokeja a producenta založeného v rôznych špičkových nočných kluboch a nahrávacích štúdiách. Spoločnosť Apple predala do roku 2013 stolové a prenosné počítače Macintosh v hodnote 21,5 miliárd dolárov.
je cris collinsworth v sieni slávy
Je zrejmé, že zákazníci nekupujú produkty spoločnosti Apple výlučne pre hudbu. Prístup k hudobnému ekosystému spoločnosti Apple môže predstavovať 5 percent z predaja zariadení iPhone a Macintosh. Hudobné portfólio spoločnosti Apple preto mohlo generovať odhadované celkové tržby v roku 2013 vo výške 26 miliárd dolárov. Dvadsaťšesť miliárd dolárov z predaja hudby by sa pri konzistentnej 40-percentnej hrubej marži spoločnosti Apple ďalej rozpadlo na 10,4 miliárd dolárov hrubého zisku.
V spoločnosti Apple môže hrubá marža spojená s hudbou vo výške 10,4 miliárd dolárov predstavovať 6 miliárd dolárov z 37 miliárd dolárov v čistom príjme roku 2013. Ak by bol kapitalizovaný so 7-percentnou sadzbou, hudobný biznis spoločnosti Apple by vtedy mal hodnotu 85 miliárd dolárov.
Pokiaľ ide o dobrú vôľu a budovanie značky, hodnota hudobného monopolu spoločnosti Apple je oveľa vyššia ako súčet jej častí. Jobsova láska k Bobovi Dylanovi položila základy pre Apple, aby ešte viac prehĺbila jeho povstaleckú mystiku. Spojenie spoločnosti Apple s kontrakultúrou bolo samozrejme celkom lukratívne. V novembri, Forbes vypočítané Len pre značku Apple má hodnota 104,3 miliárd dolárov.
Hudobné trhovisko
Apple je teraz 800-kilogramovou gorilou, ktorá ovláda hudobné trhovisko. Posledné údaje spoločnosti Nielsen potvrdzujú, že obchody s digitálnou hudbou, ako napríklad iTunes, teraz predávajú viac hudby ako kamenní maloobchodníci. V rámci tejto podskupiny digitálnej hudby spotrebitelia uprednostňujú nákup singlov pred celými albumami. V roku 2013 spotrebitelia kúpil 1,26 miliárd digitálnych stôp a 117,6 milióna kompletných digitálnych albumov.
Toto spotrebiteľské správanie je výzvou na udržanie sily pre väčšinu všetkých nahrávacích umelcov. Rapper Eminem je jediný umelec, ktorý sa nachádza v top 10 zoznamov predajov za rok 2012 a kumulatívnych predajoch k dnešnému dňu od roku 1993.
Apple je teraz kráľom. Billboard má často narážal k myšlienke, že technické inovácie v spoločnosti Apple namiesto nových umelcov vyvolali celkový dopyt v celom hudobnom priemyselnom komplexe. Hudba ako taká ide ako Apple. V októbri 2012 Pandora Akcionári (NYSE: P) podstúpili prudkú korekciu pri špekuláciách, že Apple pripravuje plány na vstup do streamovacieho rádia.
Do dvoch týždňov ceny akcií Pandory poklesli z novembra 8,20 na historické minimum 7,08 USD. Odtiaľ sa mala akcia Pandora prudko odraziť a vstúpiť do roku 2014 nad 30 dolárov. Základné obchody s Pandorou stále prichádzajú o peniaze. Pandora utratila viac peňazí za platby licenčných poplatkov nahrávacím spoločnostiam, ako vygenerovala v príjmoch z reklamy. Spoločnosť Pandora, rovnako ako mnohí konkurenti spoločnosti Apple, nedokázala premeniť svoju používateľskú základňu na skutočné zisky.
Okrem Webu 2.0 pomohlo partnerstvo spoločnosti Apple s linkami na slúchadlá Beats By Dr. Dre transformovať tento výklenok do globálneho biznisu. Dohoda z leta 2012 medzi Dr. Dreom, Jimmym Iovineom a HTC ocenil Beats na iba 600 miliónov dolárov. O rok neskôr spoločnosť HTC predala svoj podiel späť k Beats predtým Wall Street Journal uviedla, že investovaná súkromná kapitálová spoločnosť Carlyle Group investovala 500 miliónov dolárov do menšinového podielu v spoločnosti na výrobu slúchadiel.
Hodnota spoločnosti Beats Electronics LLC má v súčasnosti hodnotu viac ako 1 miliarda dolárov. Určite sa merchandising v obchode Apple Store spolu s partizánskou marketingovou taktikou olympijských hier spojili a vytvorili ďalšie kultúrne hnutie v Beats. Slúchadlá Beats by Dr. Dre sa predávajú v obchode Apple Store za 300 dolárov a dnes sú všadeprítomnou základňou mestskej hudobnej scény.
Legendárny investor Warren Buffett môže označiť vplyv spoločnosti Apple nad hudobným priemyslom ako „priekopu“.
Investičná stratégia
Obchodný model spoločnosti Apple sa ani zďaleka nezrúti. V najhoršom prípade ekosystém Apple prechádza do zrelej fázy v rámci obchodného cyklu. Namiesto investovania do rastu už vedenie spoločnosti Apple oznámilo plán vrátenia 100 miliárd dolárov akcionárom prostredníctvom spätného odkúpenia a dividend do konca roku 2015. Napriek tomu môžu zákazníci na hlavnej ulici označiť Apple za „super“, zatiaľ čo analytici z Wall Street chvália dobrú vôľu spoločnosti .
Podobný Nike (NYSE: NKE), môžu dlhodobí investori využiť popularitu značky Apple na podporu dlhodobých ziskov. Spotrebitelia budú naďalej vyžadovať každú aktualizáciu tabletu iTunes, iPhone a iPad, pretože sa budú aj naďalej každoročne radiť na nákup najnovšej obuvi Air Jordan.
Spoločnosť Apple uzavrela svoje knihy o fiškálnom roku 2013 s hotovosťou vo výške 146,8 miliárd dolárov a investíciami v bilancii presahujúcimi 83,5 miliárd dolárov. Na základe jednej akcie sa táto likvidita rozpadá na zhruba 70 dolárov zo súčasnej trhovej hodnoty spoločnosti Apple na úrovni 543,93 dolárov. V minulom roku Apple vygeneroval hotovostný tok z operácií 53,7 miliárd dolárov.
V roku 2013 vynaložili finanční manažéri spoločnosti Apple čistých 24 miliárd dolárov na investičné cenné papiere, pričom akcionárom tiež prostredníctvom dividend a odkúpenia vrátili hotovosť v hodnote 33,4 miliárd dolárov. Podľa všetkých definícií je hudobný monopol a kultúrny ekosystém spoločnosti Apple dojná krava. Finančné riziko je do značnej miery spôsobené skutočnosťou, že produktové rady iPadov a iPhone predstavovali viac ako 70 percent celkových výnosov v roku 2013.
na akú vysokú školu chodil Charles Barkley
Konzervatívni investori môžu z dlhodobého hľadiska do priemeru akcií Apple započítať priemerné náklady na doláre, aby tak vyrovnali riziko a výnos. Konzervatívni investori si môžu do druhého štvrťroka 2014 vybudovať pozíciu s týždennými alebo dokonca mesačnými investíciami, skôr ako znova preskúmajú trajektóriu obchodného modelu spoločnosti Apple. V budúcnosti môže akékoľvek schválenie špeciálnej dividendy signalizovať, že riadiaci pracovníci predpokladajú spomalenie hospodárskeho rastu. Je iróniou, že Apple sa potom môže transformovať do verzie Web 2.0 webu Microsoft (NASDAQ: MSFT).
Neprehliadnite: Spoločnosť IP financovaná spoločnosťou Apple predáva sadu patentov spoločnosti Spherix.