Kariéra Peňazí

Sprott: Ďalšia možnosť pre býkov z drahých kovov

Zdroj: Thinkstock

za ktorý tím hral lamar odom

Investori, ktorí sú na vzostupe v oblasti cien drahých kovov, majú tendenciu kupovať kombináciu drahých kovov a ťažobných akcií. Investori by však mali zvážiť aj inú možnosť: Sprott Inc. (OTCMKTS: SPOXF)

Sprott je kanadská spoločnosť pre správu aktív. Jej predsedom a hlavným investičným riaditeľom je neslávne známy finančný manažér Eric Sprott, ktorý za posledných 12 - 13 rokov zarobil šťastie pre seba a svojich klientov tým, že ich z väčšej časti drží mimo tradičných akcií a dlhopisov a investuje tieto prostriedky. u výrobcov zlata, striebra a prírodných zdrojov.

Dnes spoločnosť Sprott ponúka množstvo podielových fondov a zaisťovacích fondov. Poskytuje správu súkromného majetku bohatým klientom a je zapojený do fondov súkromného kapitálu. Napokon nedávno uviedla na trh nové ETF, ktoré zahŕňajú:

The Dôvera spoločnosti Sprott Physical Gold (NYSEARCA: PHYS)
The Dôvera spoločnosti Sprott Physical Silver (NYSEARCA: PSLV)
The Sprott Physical Platinum a Palladium Trust (NYSEARCA: SPPP)

Popularita týchto fondov sa od ich vzniku v posledných rokoch zvýšila vďaka priaznivému daňovému zaobchádzaniu a relatívne jednoduchým právnym podmienkam.

Správcovia aktív, ako napríklad Sprott, zarábajú väčšinu svojich peňazí účtovaním poplatku za správu za peniaze, ktoré spravujú. Poplatok súvisí s objemom peňazí, ktoré spravujú. Pri investovaní do správcov aktív teda najdôležitejšou informáciou, na ktorú by ste sa mali pozrieť, je typ aktív, ktoré spravujú. Ak správca aktív investuje do aktív, z ktorých ste vyťažení, mali by ste sa im vyhnúť.

Hlavná časť spravovaných aktív spoločnosti Sprott (AUM) sa týka drahých kovov a prírodných zdrojov. Nielen tri vyššie uvedené trusty tvoria väčšinu AUM spoločnosti, ale jej hedžové fondy a podielové fondy sú vystavené pôsobeniu drahých kovov, prírodných zdrojov a spoločností podieľajúcich sa na ich výrobe. Okrem toho má spoločnosť Sprott v tomto sektore povesť, a preto súkromné osoby takmer určite dajú peniaze do spoločnosti Sprott, iba ak chcú byť vystavení drahým kovom a prírodným zdrojom.

Vo výsledku môžeme vidieť relatívne silnú koreláciu medzi celkovou AUM spoločnosti Sprott a hodnotami týchto aktív. Keď v rokoch 2009 - 2011 vzrástli ceny zlata, striebra a komodít, vzrástla aj cena spoločnosti Sprott’s AUM. Keď v rokoch 2012 - 2013 vykonali opravu, Sprott’s AUM kleslo.

Vzhľadom na túto koreláciu má zmysel pre investorov, ktorí sú na týchto trhoch býčí, zvážiť pozíciu v akciách spoločnosti Sprott. Prečo však investovať do spoločnosti Sprott, keď môžete jednoducho investovať do aktív, do ktorých spoločnosť Sprott investuje?

Existujú dva hlavné dôvody. Prvým je to, že Sprott rozširuje svoju klientelu, a preto jeho čísla AUM stúpajú, aj keď sú korigované na zlato a striebro. Stávka na Sprotta nie je iba stávkou na zvyšovanie hodnoty drahých kovov. Stávka na Sprott je stávka, na ktorú sa bude chcieť čoraz viac investorov podieľať tento nárast, a to prostredníctvom spoločnosti Sprott, ktorá má povesť investovania do tohto odvetvia. Tento rast vidíme napríklad v nedávnej dohode s kórejskou spoločnosťou KEPCO o spoločnom spravovaní jej dôchodkového fondu.

Po druhé, spoločnosť Sprott môže uskutočňovať a realizovala investície, ktoré retailoví investori nemôžu. Napríklad spoločnosť Sprott nedávno uzavrela dohodu o začatí partnerstva v oblasti riadenia súkromného kapitálu so spoločnosťou Zijin Mining Group v Číne, ktorá je najväčším zlatokopom v tejto krajine a druhým najväčším baníkom na meď. Aj keď toto partnerstvo má v úmysle investovať kapitál do verejne obchodovaných spoločností, investori si nemôžu ponechať vedomostnú základňu, ktorú má k dispozícii veľká čínska ťažobná spoločnosť.

Sprott nakoniec vyniká ako jedinečný spôsob, ako sa investori môžu dostať do expozície sektoru drahých kovov a ktorý má výhody, ktoré inde nenájdu. Akcie spoločnosti Sprott síce nenahrádzajú investície do ťažobných spoločností alebo fyzických prútov, sú však vhodnou súčasťou každého portfólia drahých kovov.